Спустя годы после своего первого путешествия в Нарнию, Люси, Сьюзен, Эдмунд и Питер неожиданно оказываются снова в волшебном королевстве. Однако теперь здесь прошли не месяцы, а целые века: Нарния находится в упадке, а её обитатели — Talking Beasts и мифические существа — вытеснены в глубины лесов. На троне сидит зловещий король Мираз, который уничтожил всех законных наследников.
В туманных просторах шотландского озера Лох-Несс, на фоне событий Второй мировой войны, юный Эндрю находит крупное загадочное яйцо. Из него вылупляется существо, похожее на древнего дракона, которого мальчик называет Крусанном — Водяным конём по местным легендам. Существо быстро растёт, проявляя задорный и непредсказуемый характер, а его аппетит становится всё более проблематичным.