Эмиль, молодой человек, одержимый скоростью и роскошными автомобилями, неожиданно выигрывает два престижных билета на этап «Формулы-1» в Барселону. Его радость омрачается появлением старшего брата — бывшего гоночного пилота, чья карьера рухнула, а нынешняя жизнь сплошное разочарование и мелкие правонарушения.
В мире, где человеческое и водное царства существуют в скрытом симбиозе, разворачивается история о хрупкости доверия и силе жадности. В человеческом мире правит вдовец-король Георг, готовящийся к новой свадьбе. Его дочь, принцесса Ханна, внезапно тяжело заболевает, и врачи бессильны. Спасение приходит из неожиданного места — из глубин невидимого водного мира, которым управляет мудрая Водяная...