Действие разворачивается в 1979 году, в глухой техасской глубинке. Группа молодых кинематографистов, снимающих низкобюджетный фильм для взрослых, арендует у пожилой супружеской пары изолированный дом. Хозяева, милые на первый взгляд, сразу же устанавливают жёсткое правило: никакого шума и беспорядка.
В туманных просторах шотландского озера Лох-Несс, на фоне событий Второй мировой войны, юный Эндрю находит крупное загадочное яйцо. Из него вылупляется существо, похожее на древнего дракона, которого мальчик называет Крусанном — Водяным конём по местным легендам. Существо быстро растёт, проявляя задорный и непредсказуемый характер, а его аппетит становится всё более проблематичным.
Генри Олдфилд, страдающий от панического страха перед овецами, возвращается на семейную ферму, чтобы помочь брату Ангусу с продажей бизнеса. Он даже не подозревает, что брат тайно проводит опасные опыты в области генной инженерии, стремясь создать новых видов животных. Неосторожность двух экологов, ворвавшихся на территорию, приводит к трагедии: они случайно выпускают из лаборатории...