Действие разворачивается в далёком будущем, где цивилизация восстановилась после глобальной катастрофы по новым, суровым законам. Человечество живёт на гигантских treadwise городах — механических мегаполисах на гусеницах, которые перемещаются по пустошам, поглощая более мелкие города для добычи ресурсов.
Третья и заключительная часть эпической саги «Хоббит», напрямую связанная с событиями «Властелина Колец». После освобождения Одинокой горы от дракона Смауга предводитель гномов Торин Оакеншилд оказывается перед мучительным выбором: выполнить данное слово или поддаться «драконьей лихорадке», жажде золота. Его упрямство разжигает старый конфликт.