Двадцать лет назад четверо мальчишек из провинциального городка в штате Мэн совершили поступок, изменивший их судьбы. Защитив странного ребенка Даддитса от жестокости, они невольно получили в награду нечто большее, чем просто дружба — таинственную связь, наделившую каждого из них уникальными сверхъестественными способностями.
Том Тернер — примерный и немного робкий работник, который готов на всё, чтобы угодить своему требовательному начальнику, мистеру Тейлору. Когда босс, уезжая на деловую встречу, просит Тома присмотреть за своим домом и, что важнее, за его дорогим редким филином, парень видит в этом шанс проявить себя. Его главная мотивация — симпатичная дочь босса, Лиз, с которой он надеется сблизиться.
Третья часть культовой саги переносит зрителя в мир, где реальность и фантазия тесно переплетаются. Школьный хулиган Слип похищает волшебную книгу «Бесконечная история» и, читая её, получает невероятную власть над Фантазией — миром, где оживают мысли и чувства. Но вместо чудес его испорченное сознание превращает сказочное королевство в мрачное царство страха и хаоса.