Действие разворачивается в суровых пейзажах Скалистых гор, где местные жители традиционно устраивают жестокие собачьи бои. Конфликт завязывается, когда загадочный охотник Альберт Джонсон вмешивается, спасая полумертвого пса и жестоко избив его хозяина. После этого нескольких человек находят убитыми, и Джонсон становится главным подозреваемым.
Тяжелейший поединок с Аполло Кридом оставил Рокки Бальбоа с серьёзными физическими и эмоциональными травмами. Осознавая цену бокса, он решает навсегда покинуть ринг, чтобы построить спокойную жизнь рядом с беременной женой Адрианной. Однако призовые деньги быстро тают, а попытки устроиться на обычную работу заканчиваются провалом из-за его непрактичности и отсутствия опыта.
Филадельфия середины 1970-х. Рокки Бальбоа — скромный боксёр-полузащитник, который зарабатывает на жизнь не столько спортом, сколько работой на тёмного босса и редкими выступлениями в зале. Его жизнь — серые будни в плохой квартире, неудачи в личной жизни и ощущение, что он проходит мимо собственной судьбы.