Действие разворачивается в Сиэтле в ночь на Хэллоуин 1986 года. Из строго охраняемой психиатрической клиники совершает побег серийный убийца Бенни, облачившись в устрашающую маску пугала. Его освобождение знаменует начало кошмара для спокойного района: преступник выходит на тропу крови, и его жертвами становятся случайные прохожие. Паника быстро охватывает город.
Фильм «Улица страха. Часть 2: 1978» — это вторая глава хоррор-трилогии, действие которой перемещается из 1994 года в прошлое, в знойное лето 1978-го. Сюжет фокусируется на детском лагере «Найтвинг», идиллическом месте на берегу озера, которое превращается в поле боя после появления безжалостного убийцы с топором. Главной героиней становится молодая Си Бёрман и её сестра.
Сэм, решившая устроиться на работу в тихое похоронное бюро, попадает в мир, где граница между жизнью и смертью тоньше, чем кажется. Её начальник, эксцентричный и невероятно знающий гробовщик Монтгомери Дарк, хранит целый архив потусторонних историй. Согласившись рассказать девушке самые мрачные легенды из своей коллекции, он открывает дверь в три совершенно разные, но одинаково жуткие эпохи.