Рэй Мерсер, недавно вышедший на свободу после отбытия срока, приезжает в Лас-Вегас с единственной целью — оформить развод с женой. Вопреки всем правилам, он заходит в казино и неожиданно для себя выигрывает крупную сумму в 450 тысяч долларов. Пока Рэй ломает голову, как легально получить деньги, не привлекая внимания властей, в том же казино происходит дерзкое ограбление.
Действие разворачивается в США времен Великой Депрессии, где для профессиональных мошенников афера — это не просто способ добыть деньги, а сложное искусство и стиль жизни. Легендарный Фарго Гондорфф, вновь сыгранный Полом Ньюманом, вместе со своей новой командой харизматичных аферистов, включая неотразимого Генри Гонда (Роберт Редфорд), затевает масштабную операцию.
В мрачном городе, где благотворительность служит прикрытием для коррупции, офицер полиции Том Гезен преследует убийцу молодой проститутки, чье тело было чудовищно рассечено пополам. Расследование приводит его к его брату, монсеньеру Десмонду Спелласи, католическому священнику, чья вера и моральные принципы оказываются под угрозой.
В центре картины — реальная история Джейка ЛаМотты, бруклинского боксёра, чья необузданная агрессия принесла ему титул чемпиона мира, но сожгла все человеческие связи. Фильм без прикрас показывает, как его навязчивая ревность, физическая и эмоциональная жестокость превращают брата-наставника Джо в жертву, а юную жену Викку — в объект постоянных унижений.