Лос-Анджелес, 1928 год. Кристин Коллинз, разлучённая со своим сыном Уолтером, приходит в полицию с отчаянной просьбой помочь. К её удивлению, через некоторое время детективы находят мальчика, который, по их словам, и есть её пропавший ребёнок. Однако мать с первого взгляда понимает: перед ней не её сын.
В Лондоне на заре XX века бурлит мир популярного искусства — фокуса и иллюзии. Здесь двое талантливых конкурентов, Роберт Эйнджер и Альфред Борден, начинают с доброго соперничества, но после трагического случая их противостояние перерастает в безжалостную, скрытую от публики войну. Каждый готов украсть секрет, разрушить репутацию и уничтожить карьеру другого, даже если цена — чья-то жизнь.