Тим Бёртон создаёт живописную и трогательную переработку классической диснеевской истории о необычном слонёнке. Действие переносится в мир цирка под руководством циничного Макса Медичи, где новорождённый Дамбо с огромными ушами становится объектом насмешек. Его опекунами назначают бывшую звезду арены Холта Фэрриера, который сам пытается найти своё место после потери руки и жены.
Действие разворачивается в уютном английском городке Глэдбёри, где жизнь течёт размеренно и традиционно. Местные жители, особенно старый свечник и молодой священник, глубоко верят в старую легенду, предсказывающую рождественское чудо для того, кто зажжёт особую свечу, благословлённую ангелом. Эта история о силе веры и традиций, которые сталкиваются с духом нового времени.