Фильм «Аллея кошмаров» переносит зрителя в мрачный, пыльный мир американских балаганов и карнавалов конца 1930-х. Главный герой, Стэн Карлайл, после череды неудач оказывается в труппе странствующих артистов, где учится манипулировать людьми, превращая их веру в иллюзии в источник дохода. Он идеально осваивает «ментализм» — номер, который должен выглядеть как прямое чтение мыслей, и быстро...
Известный режиссёр Эйбл Уитман оказывается на дне карьеры после того, как его последний фильм проваливается в прокате. В состоянии глубокой депрессии он случайно оказывается в дешёвом стриптиз-клубе, где замечает одну из танцовщиц, Гиги Стопс. Решив «снять» её для своего нового проекта, он уговаривает девушку последовать за ним, но по пути происходит ужасная авария.