Фильм переносит зрителя в мрачное средневековье, где вампиры, возглавляемые безжалостным Виктором, держат в рабстве племя ликанов. Среди рабов — Люциан, обладающий редкой способностью принимать человеческий облик. Его гнев на угнетателей и жажда свободы растут с каждым днем, особенно после встречи с Соней, дочерью Виктора, которая разделяет его мечты.
В туманных просторах шотландского озера Лох-Несс, на фоне событий Второй мировой войны, юный Эндрю находит крупное загадочное яйцо. Из него вылупляется существо, похожее на древнего дракона, которого мальчик называет Крусанном — Водяным конём по местным легендам. Существо быстро растёт, проявляя задорный и непредсказуемый характер, а его аппетит становится всё более проблематичным.
Фильм Питера Джексона — это масштабное переосмысление классического фильма 1933 года, перенесённое в эпоху золотого века кино. Действие разворачивается в 1933 году, когда голливудский режиссёр Карл Дэнхэм, стремясь снять грандиозный фильм, организует рискованную экспедицию на загадочный Остров Черепа, лежащий где-то в районе Суматры.