Фильм «Аллея кошмаров» переносит зрителя в мрачный, пыльный мир американских балаганов и карнавалов конца 1930-х. Главный герой, Стэн Карлайл, после череды неудач оказывается в труппе странствующих артистов, где учится манипулировать людьми, превращая их веру в иллюзии в источник дохода. Он идеально осваивает «ментализм» — номер, который должен выглядеть как прямое чтение мыслей, и быстро...
Фильм основан на знаменитом инциденте, произошедшем в Стокгольме в августе 1973 года, который дал название целому психологическому явлению — «синдрому Стокгольма». Вооружённый ковбоем преступник Ян-Эрик Олссон врывается в отделение крупного банка и берёт в заложники двух сотрудниц. Его требования — освободить из тюрьмы своего сообщника, опасного грабителя Класа Норберга.