Шанхай 1930-х годов — город, расколотый на сферы влияния жестокими бандами. Наиболее устрашающая из них — группировка Топоров, чье имя стало символом беспощадной власти, а подражание их стилю захватило умы местной молодежи. В одной из окраинных трущоб, Свинарном переулке, живет парень, одержимый романтикой бандитской жизни.
Китай, эпоха династии Цин. Жестокий клан Орлиного Когтя уничтожает школу Змеиного Кулака, оставив в живых лишь одного мастера — Пай Чен-Ченя. Судьба сводит его с бедным сиротой по имени Чиен Фу, который, рискуя жизнью, спасает учителя. Признательный мастер принимает юношу в ученики, намереваясь передать ему редкие и смертоносные техники своего стиля.